Diferença entre juros real e nominal

Juro real e nominal
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Hoje vamos falar de um ponto importante e ignorado por boa parte das pessoas na hora de escolher e apurar a rentabilidade e os resultados de seus investimentos. Estou falando de considerar os juros reais de um investimento, e não os juros nominais. Mas como assim? Existem dois tipos de juros? Sim, existem, e vou explicar a diferença entre eles.

JurosVamos começar pelos juros nominais, que é o juros que estamos acostumados a ver e considerar. Mas afinal, o que é o juro nominal? É a taxa de juros que remunera o investimento sem levar em conta a taxa da inflação, por exemplo, o Tesouro Selic atualmente remunera o investidor com uma taxa anual de 6,75%, essa taxa é nominal e não leva em conta a inflação. Então se imaginarmos uma aplicação de R$ 100,00 em um título do Tesouro Selic, ao final de 1 ano teríamos R$ 106,75. Até aí tudo normal e sem novidades, então vamos agora falar sobre o juro real para podermos entender a diferença.

O juro real, é a taxa de juro descontada a inflação no período, ou seja, podemos dizer que ela é igual a taxa nominal menos a taxa da inflação. É o juro que representa o ganho real do investidor no período, é o ganho que gera riqueza ao investidor. Vamos usar como base o nosso exemplo acima, onde temos uma aplicação de R$ 100,00 no Tesouro Selic pelo período de 1 ano, e em cima desse exemplo vamos ver os efeitos da inflação no nosso investimento. Ao olhar o nosso exemplo, a sensação que temos é que em 1 ano ganhamos 6,75 reais, mas esse ganho é relativo, então vamos analisar mais a fundo nosso cenário.

InflaçãoVamos imaginar que hoje podemos comprar 4 pizzas por 100 reais, então daqui 1 ano com nossa aplicação no Tesouro Selic, teríamos dinheiro suficiente para comprar 4 pizzas, e ainda sobraria 6,75 para comprar refrigerante, certo? Sabemos que não é assim que funciona. Daqui 1 ano 4 pizzas podem estar custando 104,00 reais, ou 110,00 reais, ou até mesmo 120,00 reais, não é mesmo? Esse aumento de preço representa a inflação, e ela corrói nosso poder de compra ao longo do tempo.

Se daqui 1 ano, as 4 pizzas custarem 104,00 reais, significa que tivemos uma inflação no período de 4%, com isso o rendimento real do nosso investimento foi de apenas 2,75%. Ou seja, dos 6,75 reais que ganhamos com nosso investimento, 4,00 reais estão sendo corroídos pela inflação, e 2,75 representam o nosso ganho real.

Agora imaginando um pior cenário, em que a inflação não tenha sido de 4%, e sim de 8%, isso significa que com os 106,75 reais que teremos daqui 1 ano, nós não conseguiremos comprar mais 4 pizzas, pois ainda vão faltar uns trocados. Isso significa que nosso investimento não teve um retorno real positivo, e perdeu para a inflação. Nesse caso tivemos uma perda real, no valor de R$ 1,25.

Sendo assim, o que precisamos levar em conta na hora de fazer um investimento, é sempre levar em conta a taxa da inflação, pois olhar apenas para a taxa de juros nominal pode ser uma armadilha e nos levar a ter rendimentos inferiores à inflação, fazendo nosso poder de compra diminuir ao longo do tempo.

Para concluir, de forma resumida: juro real = juro nominal – inflação

 

 

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1 thought on “Diferença entre juros real e nominal

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